Objectifs :
• Approfondir les techniques de gestion du risque de taux
• Maîtriser le pricing des swaps de taux
• Valoriser les swaps de taux de référence libor
• S’initier à la valorisation des autres structures de swaps
Programme :
Continuer la lecture de Formation Finance : swaps de taux : fondamentaux et pratique
Objectifs :
• Comprendre les fondements du marché obligataire
• Comprendre les intérêts des émetteurs et investisseurs obligataires
• S’initier à la valorisation d’une obligation et d’un portefeuille
•Maîtriser les concepts de duration, de sensibilité et de convexité
Programme :
Continuer la lecture de Formation Finance : Obligations classiques: pricing et gestion
Objectifs :
•Maîtriser toutes les facettes des produits optionnels;
• Acquérir une compréhension fine des outils de valorisation;
• Appréhender la technique de gestion en delta neutre;
•Mesurer, maîtriser et gérer les risques liés aux portefeuilles optionnels.
Programme :
Continuer la lecture de Formation Finance : Excel – fondamentaux et applications financières
Objectifs :
• Comprendre les fondamentaux de la finance islamique
• Découvrir les instruments principaux de la finance islamique
•Maîtriser le vocabulaire de base de la finance islamique
Programme :
Objectifs
– Maîtriser les fondamentaux des produits dérivés
– Acquérir une compréhension des méthodes de valorisation
– Appréhender la technique de gestion en delta neutre
– Mesurer, maîtriser et gérer les risques liés aux portefeuilles de dérivés
Programme
Rappel : différence entre produits cash et produits dérivés
Le marché des produits dérivés
– Marché de gré à gré (OTC) et marché organisé
– Les différents marchés
– Les différents produits dérivés: options, dérivés fermes (futures, forwards, swaps)…
Les options ou dérivés optionnels
Qu’est-ce qu’une option?
Utilisation: couverture ou effet de levier
Pricing: notion de volatilité et de valeur temps
Différentes stratégies; spread, strangle, straddle, collar
Mise en pratique : découverte des options principales: put, call, floor, cap et utilisation dans les produits structurés. Exemple de produits structurés
Les dérivés fermes
– Qu’est ce qu’un dérivé ferme?
Forwards et futures (sur actions et indices) et utilisation
Change à terme
– Les swaps :
Définition
IR swaps et autres swaps
– Les dérivés de crédit :
CDS: définition et utilisation
Indices de crédit et utilisation
Évolution du marché des dérivés de crédit: big bang
Fondamentaux du pricing et du trading de dérivés
– Identification des risques
– Notion de NPV
– Calcul du mark-to-market
– Gestion en delta neutre et notion de grecs
Mise en pratique : étude de la gestion d’un portefeuille de dérivés et optimisation
Dates et prix: Voir nos dates et nos prix en cliquant ici
Durée de la formation : 1 jour
Pour ce module, modules « sur mesure » ou l’offre complète, contactez nous :
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
Formation IFRS et instruments financiers : de la contrainte à l’opportunité commerciale
Objectifs :
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(voir également notre formation sur la taxe Carbone)
Magré une pré-annonce de son premier ministre François Fillon, Nicolas Sarkozy a tranché : le prix de départ de la tonne de CO2 a été fixé à 17 euros et la taxe carbone sera instaurée de manière progressive. Cependant elle n’augmentera pas les prélèvements obligatoires. Le président devait officialiser l’instauration « historique » dès le budget 2010 d’une fiscalité verte à Culoz, dans l’Ain, jeudi 10 septembre, après avoir rendu visite à la Compagnie industrielle d’application thermique, société productrice de pompes à chaleur. Il s’agit d' »une taxe carbone universelle payée par tous les consommateurs d’énergies fossiles » a-t-il déclaré.
Nicolas Sarkozy va instituer une commission indépendante de suivi de la fiscalité écologique afin de déterminer la compensation au centime près pour les ménages qu’il avait promise : soit il y aura réduction de l’impôt sur le revenu pour les ménages imposables, soit le versement d’un chèque vert pour ceux qui ne sont pas imposables. Continuer la lecture de Taxe Carbone à 17 euros : commentaires du Président Sarkozy
Pour simplifier, le réassureur est un assureur des assurances. Il s’agit pour la société d’assurance (la cédante) de céder à une société spécialisée (le réassureur) un risque aléatoire (les conséquences d’un sinistre incendie, de la mort, d’un tremblement de terre, d’un naufrage) contre le règlement d’une prime de réassurance correspondant au risque transféré et au mode de transfert prévu dans le contrat de réassurance (le traité).
Le marché actuel de réassurance est détenu à 90% par les 11 sociétés suivants :
Lors de leur habituel « Rendez-vous de septembre » les 11 sociétés ont créé le Global Reinsurance Forum (GRF). Le Global Reinsurance Forum est conçu comme un groupe de lobbying en matière de supervision, de comptabilité et de taxation au niveau mondial.
Le 1er dossier du Global Reinsurance Forum concerne la directive Solvency II. Les assureurs doivent rendre leur avis sur le projet de mesures de niveau 2 concernant entre autre des besoins supplémentaires de fonds propres.
Formation sur Solvency II : Contraintes de gestion en assurance : ALM & Solvency II
La SACVL (Société anonyme de construction de la Ville de Lyon) a joué avec le feu. Ou, plus précisément, avec des emprunts à risques. Bilan : une perte annoncée de 30 millions d’euros qui empêche la construction de logements sociaux.
La SACVL est une société d’économie mixte composée d’un actionnaire majoritaire, la Ville de Lyon (75% des parts) et d’actionnaires privés, principalement des organismes bancaires et des sociétés immobilières. Sa vocation : la construction et la gestion de commerces, de bureaux et de logements à caractère social pour certains. Son patrimoine immobilier est estimé entre 1 milliard et 2 milliards d’euros. Fin 2007, ses dirigeants souscrivent à des Swap (1), appelés aussi « emprunts toxiques » en raison de leur montage financier spéculatif complexe et risqué, afin de sécuriser la dette de la société. L’information, qui fait polémique dans les coulisses de la vie lyonnaise, a été révélée par Les Potins d’Angèle. « Nous n’avons été consulté que partiellement car la souscription s’est faite de manière furtive. Ce système d’emprunt est tellement complexe que même le directeur financier de la Ville de Lyon n’a rien compris ! », s’étonne un administrateur de la SACVL. Continuer la lecture de La Ville de Lyon intoxiquée par ses «propres» emprunts
