Marché monétaire - Page 6 sur 16

La Pologne ratifie le MES

La Pologne vient de ratifier le MES ( Mécanisme européen de stabilité), qui prendra le relais du FESF ( voir Rôle du FESF).

Le MES entrera en vigueur le 1er juillet, remplaçant ainsi le FESF, et servira de pare-feu à la zone euro pour faire face à la crise de la dette ( voir Rôle du MES). Le MES bénéficiera initialement de 500 milliards d’euros de capacité de prêts.

La Pologne, qui ne fait pourtant pas partie de la zone euro, a néanmoins décidé de ratifier le MES, après avoir ratifié les changements du Traité de Lisbonne permettant la mise en place du MES.

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source: les Echos

Supervision bancaire dans l’ UE ?

La Slovaquie s’est dite favorable à l’idée d’une supervision bancaire au sein de l’ UE.

Selon Robert Fico, Premier ministre slovaque, il est nécessaire d’éviter que les banques en difficultés fassent remonter de l’argent depuis leurs filiales quand celles-ci sont prospères. Afin d’éviter ce risque, le Premier ministre slovaque plaide pour une supervision bancaire dans l’ UE.

A propos de l’idée de supervision bancaire dans l’ UE, Robert Fico a déclaré « L’UE devrait avoir des instruments de supervision des banques mais ne devrait pas permettre que les banques mères résolvent leurs problèmes en pompant de l’argent de leurs filiales en bonne santé. Le gouvernement slovaque soutient l’idée d’une intégration plus profonde sur le plan fiscal, bancaire et économique ainsi que l’idée des eurobonds »

Ces déclarations du Premier ministre slovaque ne sont pas anodines puisque les filiales slovaques de certaines banques sont en bonne santé alors que les maisons-mère de ces filiales se trouvent confrontées à la crise à l’étranger ( voir Emporiki transfère ses actions au Crédit Agricole ).

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source: les Echos

62 milliards pour les banques espagnoles

Les besoins de recapitalisation des banques espagnoles pourraient s’élever à 62 milliards d’euros.

D’après les audits menés auprès des banques espagnoles, les besoins du secteur bancaire espagnol pourraient aller jusqu’à 62 milliards d’euros dans le pire des cas ( voir Fitch dégrade les banques espagnoles).

Selon le cabinet américain Oliver Wyman, les besoins en capitaux des banques espagnoles se situent entre 16 et 25 milliards d’euros. Dans l’hypothèse du pire scénario, ces besoins seraientt compris entre 51 et 62 milliards d’euros.

L’ Espagne va bientôt faire la demande d’un plan d’aide pour son secteur bancaire. La zone euro s’était déjà montrée d’accord pour un plan d’aide à l’Espagne pouvant aller jusqu’à 100 milliards d’euros. Cependant, le montant du plan d’aide à l’Espagne devrait être inférieur. Les marchés s’attendent à une aide au secteur bancaire espagnol comprise entre 60 et 80 milliards d’euros.

L’ Espagne attend encore un deuxième audit de son secteur bancaire, plus approfondi, mené par les cabinets Deloitte, KPMG, PwC et Ernst & Young.

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source: les Echos

La Hongrie dans la zone euro ?

La Hongrie pourrait envisager d’intégrer la zone euro. Le premier ministre hongrois Viktor Orban souhaite lancer un débat dans son pays sur l’ adhésion de la Hongrie à la zone euro.

Viktor Orban va donc réfléchir à une possible adhésion de la Hongrie à la zone euro. Le premier ministre hongrois a déclaré « Cette centralisation [ dans la zone euro] entrave très fortement l’indépendance nationale, et la souveraineté. Je ne cacherai pas mon opinion: le gouvernement croit dans l’Europe des nations, et non pas dans la conception d’un Empire européen« .

Viktor Orban estime que l’ Europe doit récupérer le contrôle des marchés financiers pour sortir de la crise.

Lors de son adhésion à l’UE en 2004, la Hongrie s’était engagée à rejoindre la zone euro dès qu’elle répondrait aux conditions économiques nécessaires.

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source: les Echos

Vers une nouvelle aide à la Grèce ?

Les chefs d’ Etat de la zone euro réfléchissent actuellement à un 3ème plan d’ aide à la Grèce.

La Grèce ne possède plus que 2 milliards d’euros de liquidités pour payer les salaires et les retraites des fonctionnaires jusqu’au 20 juillet.

Selon le ministère des Finances grec, les recettes publiques se sont chiffrées à 666 millions d’euros sur les 5 premiers mois de 2012, un montant inférieur à l’objectif prévu. La Grèce a pris un énorme retard dans la collecte d’impôts et les privatisations, privant ainsi l’ Etat de nombreuses rentrées d’argent dont il aurait pourtant besoin rapidement.

Le montant de ce 3ème plan d’ aide à la Grèce pourrait s’élever à plusieurs dizaines de milliards d’euros

La Grèce avait déjà reçu une première aide de 110 milliards d’euros en 2010, puis avait bénéficié d’un 2ème plan d’aide, sous forme de crédits, de 130 milliards d’euros en 2011.

Plusieurs dirigeants de la zone euro menacent la Grèce d’une sortie de l’euro si elle n’applique pas le plan de rigueur qui lui a été imposé en échange de ces aides ( voir Plan d’ urgence pour la Grèce).

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source: les Echos

Union bancaire européenne en 2013 ?

José Manuel Barroso estime qu’une union bancaire européenne pourrait voir le jour en 2013.

Le président de la Commission européenne José Manuel Barroso envisage la mise en place d’une union bancaire dans l’ UE dès 2013. Les chefs d’Etat de l’UE réfléchissent actuellement à la mise en place d’une union bancaire européenne en 2013 sans modification des traités, et présenteront leurs propositions dans les mois à venir.

Quel sera le rôle de l’ union bancaire européenne ?

Cette union bancaire européenne serait un fonds commun de garantie des dépôts et un fonds de démantèlement financé par des taxes sur les établissements financiers. L’ union bancaire européenne servirait également au contrôle aux frontières.

Cependant, l Allemagne estime que la mise en place d’une union bancaire européenne nécessiterait une modification des traités.

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source: les Echos

Récession au Royaume-Uni

Après un dernier trimestre 2011 négatif à – 0,3 %, le Royaume-Uni est retombé en récession, avec une baisse du PIB de 0,3% au 1er trimestre 2012..

Le Royaume-Uni était sorti de la récession fin 2009 après la crise financière.

La politique d’austérité de David Cameron est désormais pointée du doigt, accusée d’avoir tué la croissance au Royaume-Uni.

Christine Lagarde, présidente du FMI, a suggéré au gouvernement britannique de prendre des mesures de relance de croissance, quitte à laisser filer les dépenses.

Le gouvernement de David Cameron tablait sur une relance des exportations pour compenser les effets du plande rigueur. Une relance complètement annihilée par la crise de la zone euro ( voir Plan d’ urgence pour la Grèce).

La Banque d’Angleterre devrait procéder à de nouvelles injections de liquidités dans l’économie britannique dans les mois à venir.

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source: le monde

La France conserve son triple A chez Moody’s

L’agence de notation Moody’s maintient le triple A de la France, avec perspective négative.

La France conserve donc sa note AAA chez Moody’s, mais reste sous surveillance dans les mois à venir.

Moody’s estime que François Hollande a montré sa détermination pour relancer l’économie en pleine crise de la zone euro.

Cependant, avec les incertitudes liées à la crise dans la zone euro, Moody’s va surveiller dans les mois à venir la politique économique du nouveau gouvernement français.

Moody’s estime que les objectifs économiques actuels de François Hollande sont similaires à ceux de Nicolas Sarkozy, d’où le maintient, pour le moment, du triple A de la France.

Mais Moody’s envisage toujours de baisser la note française à moyen terme, notamment si la France n’arrive pas à mettre en place les mesures économiques nécessaires à la réduction de la dette, ou si la crise de la zone euro s’aggrave ( voir Exposition de la France à la Grèce).

L’agence de notation Standard & Poor’s maintient de son côté la note AA+ de la France.

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source: le Monde

L’ Allemagne emprunte à taux zéro

L’ Allemagne a emprunté 4,55 milliards à taux 0 !

Avec les inquiétudes grandissantes autour de la zone euro, le Trésor allemand a émis 4,55 milliards d’obligations à 2 ans à taux 0 ! Les investisseurs préfèrent acheter des obligations allemandes avec un coupon zéro plutôt que de prêter pour espérer tirer un léger bénéfices.

L’ Allemagne a reçu une demande équivalente à 7,7 milliards d’euros pour ces obligations à taux 0, et a ainsi pu emprunter 4,55 milliards d’euros avec un rendement de 0,07%.

L’ Allemagne envoie ainsi un signe fort au président Hollande juste avant la prochaine rencontre Merkel–Hollande, en lui montrant qu’elle emprunte à taux 0 ! Avec les euro-obligations voulues par Hollande ( voir L’ OCDE veut des euro-obligations), l’ Allemagne pourra dire au revoir à ses taux d’emprunt aussi bas.

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source: le Figaro

L’ OCDE veut des euro-obligations

L’ OCDE a déclaré être favorable aux euro-obligations.

Le chef économiste de l’ OCDE Pier Carlo Padoan est favorable à la création d’ euro-obligations, ou eurobonds : « la consolidation budgétaire seule, sans autre élément de croissance, pourrait réduire à néant les chances d’union économique viable à long terme« .

L’ OCDE rejoint ainsi l’opinion de François Hollande, également pour la création d’ euro-obligations afin de relancer la croissance dans la zone euro.

Pier Carlo Padoan justifie ainsi le soutient de l’ OCDE à la création d’ euro-obligations: « Nous devons nous engager sur le chemin de l’émission des euro-obligations, et le plus tôt sera le mieux. Un ensemble de mesures à l’échelle de l’Union européenne renforcerait l’activité en Europe, directement et indirectement, en boostant la confiance et en rééquilibrant les efforts budgétaires au sein de la zone« .

L’OCDE estime que la BCE devrait suivre une politique d’assouplissement monétaire, par le biais de son programme de rachat d’obligations souveraines.

Le principal opposant aux euro-obligations reste l’ Allemagne, qui ne sera pas facile à convaincre ( voir L’ Allemagne contre les eurobonds)…

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source: le Monde