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La value at risk, qu’est-ce que c’est ?

La Value at Risk, ou VaR, qu’est-ce que c’est ? La VaR, ou value at risk, mesure la perte maximale d’un portefeuille.

La value at risk, qu'est-ce que c'est ?La Value at Risk indique le dégré de probabilité de l’anticipation ( voir VaR: définition de la Value at Risk). La VaR permet aux institutions financières de mesurer le risque d’un portefeuille.

Exemple:

Value at risk 99% de mon portefeuille= 100euros. En cas de perte, ma perte sera donc limitée à 100 euros dans 99% des cas. En ce qui concerne les 1% restants, la perte pourra être aussi bien de 10 euros que de 100 000 euros.

La VaR est un outil  qui est surtout utilisé par les banques et compagnies d’assurance qui ont a mesurer le risque global d’énormes portefeuilles. Les placements ayant une volatilité corrélative, on parle du couple rendement/ risque, calculé sur la base de la value at risk.

Voir la vidéo sur la VaR, ou Value at Risk.


Pour plus d’informations sur la VaR, voir aussi notre formation Notion de VaR : fondamentaux de la Value at Risk

 

VaR: définition de la Value at Risk

Qu’est-ce que la Value at Risk, ou VaR ? Définition financière.

VaR: définition de la Value at RiskLa VaR, Value at Risk ou valeur en risque en français, est l’estimation des pertes maximales anticipées par un établissement au cours d’une période déterminée ( sur une journée, par exemple) pour un niveau de confiance donné (95 %, par exemple).

Pour plus d’information sur la VaR, ou Value at Risk, voir notre formation Notion de VaR : fondamentaux de la Value at Risk

VaR: définition de la Value at Risk

Définition de la VaR ( Value at Risk).

VaR: définition de la Value at RiskLa VaR est la perte potentielle maximale, à l ’intérieur d ’un intervalle de confiance donné, sur un portefeuille, sur un horizon déterminé. La VaR, c’est la perte que risque de subir une position à un horizon donné et à un certain niveau de probabilité.

La Value at Risk représente généralement un niveau de perte à court terme qu’on atteint assez rarement. L’horizon associé à la VaR est de quelques jours : 1 jour pour RiskMetrics, le comité de Bâle recommande 10 jours ouvrés. Le niveau de probabilité est typiquement de 95% ou 99%.

Au sein des institutions financières, la VaR est aussi bien utilisée par les opérationnels que par la direction générale.

La Value at Risk répond également à une exigence réglementaire sur le niveau de fonds propres des établissements bancaires.

Les directives du comité de Bâle (en 1995 puis en 2004) préconisent le recours de plus en plus systématique à des modèles internes fondés sur la VaR pour le calcul des risques d’une banque.

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Formations gestion des risques financiers

Formations gestion des risques financiers: Actions-Finance propose de nombreuses formations sur le thème de la gestion des risques ( formation gestion des risques financiers)

Formations gestion des risques financiersVoici tous les formations gestion des risques financiers proposées par Actions-Finance:

Gestion des risques financiers : contrepartie, taux, change, liquidité

Notion de VaR : fondamentaux de la Value at Risk

Gestion du risque souverain

Les Covered Bonds: principe et utilisation

Gestion du risque pays

Panorama de la gestion des risques dans une salle des marchés

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Formation Finance : Risques appliqués à la gestion de portefeuilles

Risques appliqués à la gestion de portefeuillesObjectifs

– Identifier les différents risques de la gestion de portefeuilles

– Comprendre les différentes sources et mesures du risque au sein de la gestion de portefeuille

– Comprendre les enjeux liés au suivi des risques

– Comprendre l’ optimisation du couple Risques / Rendement

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Formation Finance : notion de VaR – fondamentaux de la Value at Risk

VaR value at riskObjectifs :

• Comprendre la VaR
• Savoir déterminer la valeur de la VaR dans divers portefeuilles de gestion
• Comprendre les risques liés à la VaR

Programme :

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Recherche quantitative en finance

recherche_en_financeLa recherche quantitative en finance permet-elle comprendre les événements passés, actuels et surtout futurs des marchés financiers?

Cette question s’est posée au 2ème Forum international de recherche en finance (organisé par Europlace à Paris).

Parmi les ambitions visées par les chercheurs :

– l’approfondissement de la recherche sur l’identification et la gestion des risques, y compris les risques de modèles
– la prévention des bulles spéculatives
– la conception de produits financiers plus transparents et mieux adaptés aux besoins des utilisateurs

Pour sortir de la crise financière, quelques recommandations ont été émises de ce forum sur la finance :

– développer la recherche sur le risque de liquidités et les risques systémiques,
– utiliser des modèles dynamiques,
– favoriser des produits dérivés standardisés et moins complexes,
– harmoniser la régulation des institutions financières au niveau mondial,
– revoir les normes comptables Mark to Market,
– réformer le mode de rémunération des opérateurs de marché

Malheureusement il est impossible de trouver des propositions concrètes de mise en place de toutes ces belles idées. Il est également dommage de ne pas médiatiser davantage cet événement dans les milieux « populaires » de la finance.