juin 2012 - Page 3 sur 3 - Actions-Finance

Emprunts des banques portugaises à la BCE à un niveau record

Les emprunts des banques portugaises auprès de la BCE ont atteint un niveau record en mail.

Le montant des emprunts des banques portugaises à la BCE s’est élevé à 58,7 milliards d’euros au mois de mai, un record. Les banques portugaises, désormais fortement dépendantes de la BCE pour se financer, avaient emprunté 55,4 milliards d’euros à la BCE en avril, et 56,3 milliards en mars.

Les banques portugaises avaient bénéficié d’une aide de 12 milliards d’euros de l’ UE et du FMI pour aider à leur recapitalisation ( voir Recapitalisation des banques portuguaises).

Le Portugal va recapitaliser la 1ère banque privée du pays, BCP, à hauteur de 3,5 milliards d’euros et injectera également 1,5 milliard d’euros dans BPI, la 4ème banque portugaise.

Le Portugal va également augmenter de 1,65 milliard d’euros le capital de CGD ( Caixa geral de depositos), la 1ère banque publique portugaise.

Cette recapitalisation des banques portugaises permettra au secteur bancaire portugais de respecter les exigences de capital de l’ ABE ( Autorité bancaire européenne).

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source: les Echos

Ratios de solvabilité des assureurs européens

La solvabilité des assureurs se dégrade en Europe.

Avec la baisse des taux d’intérêts et les effets la crise de la dette sur les marchés, la solvabilité des assureurs européens se dégrade. Les faibles rendements des emprunts d’ Etat ont entrainé des baisses des revenus des assureurs au cours des derniers mois. De plus, le secteur de l’ assurance a vu ses réserves amputées par la dévalorisation des dettes les plus mal notées et des actions.

Selon l’ Autorité européenne des assurances et des fonds de pension, les ratios de solvabilité des assureurs européens ont légèrement diminué ces derniers mois ( voir aussi Conséquences de Solvabilité 2 pour les courtiers d’ assurances). Malgré ce constat, les 20 plus grands assureurs européens affichent néanmoins en bonne santé financière avec d’importantes réserves de capitaux ( 200% du minimum requis en moyenne).

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source: les Echos

Les banques françaises veulent rencontrer François Hollande

Les dirigeants des grandes banques françaises souhaitent rencontrer François Hollande.

La Fédération bancaire française (FBF), présidée par Frédéric Oudéa, PDG de la Société générale, a envoyé un courrier au président François Hollande lui demandant de les recevoir.

Les grandes banques françaises souhaitent discuter avec le Président de la République de la crise de la zone euro et des futures réformes bancaires prévues par son gouvernement.

La Fédération bancaire française souhaite s’entretenir avec François Hollande à propos de la situation économique de la Grèce, de l’ Espagne, ainsi que de leur secteur bancaire.

Les banques françaises souhaitent présenter au Président leurs solutions pour favoriser la croissance. Les banquiers français, inquiets du doublement du plafond du livret A ( voir Doublement du plafond du livret A) souhaiteraient également connaître la position de François Hollande concernant l’ épargne des Français. La Fédération bancaire française souhaiterait orienter l’épargne vers les dépôts bancaires, dont ils ont le libre usage, et le financement des entreprises.

De même, la Fédération bancaire française ne veut pas d’une séparation des activités des banques, contrairement à ce qu’envisage François Hollande ( voir Séparation des banques de dépôts et de marché ?).

La Fédération bancaire française voudrait enfin aborder avec le Président son projet d’ impôt bancaire.

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source: le Monde

Séparation des banques de dépôts et de marché ?

Selon un cabinet d’analystes indépendants, la séparation des banques de dépôts et de marché permettrait de récupérer de la valeur aux actionnaires sans léser les clients et l’intérêt général.

Le cabinet d’analystes indépendants Alphavalue s’est prononcé en faveur de la mise en place en Europe et en France de la séparation des banques de dépôts et de marché.

Un des analystes bancaire de chez Alphavalue a déclaré « Les actionnaires ayant encaissé une perte de valeur de 81% depuis 2007 sur les quatre banques françaises cotées, ils ont leur mot à dire sur une solution qui pourrait leur faire récupérer de la valeur et être aussi bénéfiques aux autres parties prenantes« .

Le cabinet Alphavalue se montre donc favorable à un Glass-Steagall act ( séparation de la banque d’investissement de l’activité de banque de dépôts et d’entreprise), qui avait déjà été mis en place aux Etats-Unis après la crise de 1929 et qui avait perduré jusqu’au milieu des années 90.

Selon Alphavalue, c’est à partir de la fin du Glass Steagall Act aux Etats-Unis que la finance a commencé à déraper.

Le cabinet d’analystes indépendants estime qu’un retour à la séparation des banques de dépôts et de marché serait la meilleure options pour toutes les parties prenantes (actionnaires comme clients et déposants) sauf pour les dirigeants et les traders.

Sur 882 milliards d’euros de destruction de valeur pour les actionnaires (chute de capitalisation boursière et recapitalisations) engendrés par les banques européennes depuis le début de la crise, 164 milliards d’euros sont dûs uniquement aux banques françaises.

Cependant, le cabinet reconnait que la séparation des banques de dépôts et de marché ne protège pas contre le risque systémique.

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source: les Echos

Le CIC réduit ses avoirs européens

Le fonds souverain chinois CIC réduit ses avoirs en actions et en obligations européennes.

Avec la hausse du risque d’ éclatement de la zone euro, le CIC a décidé de réduire ses avoirs européens.

Le fonds souverain chinois CIC estime qu’il y a actuellement trop de risques sur les marchés publics européens. Le CIC a déjà réduit depuis longtemps son exposition à la Grèce, à l’ Irlande et au Portugal.

Le fonds souverain chinois CIC gère 410 milliards de dollars d’actifs placés à l’étranger, sur des réserves de change de la Chine qui dépassaient 3 300 milliards de dollars fin mars ( voir aussi Renforcement du fonds souverain chinois).

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source: le Monde

La Commission européenne relève le plafond de garanties de Dexia

La Commission européenne a autorisé le relèvement du plafond des garanties publiques de Dexia de 45 à 55 milliards d’euros.

La plafond des garanties publiques de Dexia, précédemment établit à 45 milliards d’euros ( voir Hausse du plafond de garanties publiques de Dexia), va donc être relevé de 10 milliards d’euros, à 55 milliards.

La Commission européenne a cependant émis des réserves concernant le plan de démantèlement de Dexia. Bruxelles estime que le seul fait de recycler au sein d’un nouvel acteur du financement des collectivités locales le véhicule de refinancement de Dexia, DMA, ne serait pas compatible avec le régime des aides d’Etat.

Il manque toujours 15 milliards d’euros pour financer les collectivités locales, et pour le moment, les décisions sont suspendues en attendant le résultat des élections législatives.

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source: les Echos

Recapitalisation des banques portuguaises

Le Portugal va recapitaliser son système bancaire à hauteur de 6,65 milliards d’euros.

Le Portugal va injecter 6,65 milliards d’euros de liquidités dans les banques BCP, BPI et CGD. Cette recapitalisation permettra aux banques portugaises de respecter les exigences de l’ Autorité bancaire européenne en matière de fonds propres.

Comment le Portugal va-t-il recapitaliser son système bancaire ?

Sur les 6,65 milliards d’euros de liquidités injectés par le Portugal dans ses banques, 5 milliards proviennent de l’ aide de l’ UE et du FMI de 12 milliards d’euros accordée au Portugal en mai 2011 en échange de l’ adoption de mesures de rigueur pour redresser les comptes du pays, en pleine crise.

Le Portugal va connaître une récession de plus de 3% du PIB en 2012, avec un taux de chômage record de près de 15%.

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source: les Echos

Plan de sauvetage pour Chypre

Chypre pourrait demander un plan de sauvetage de l’UE pour sauver son système bancaire.

Chypre, en pleine récession ( -0,7% en 2011, avec une prévision de -0,5% en 2012), envisage de demander une aide de l’ UE pour sauver ses banques exposées à la dette grecque.

Le gouverneur de la Banque centrale de Chypre, Panicos Demetriades, a déclaré envisager de demander un plan de sauvetage de l’UE pour recapitaliser les banques du pays exposées à la dette grecque.

La Banque centrale de Chypre doit trouver 1,8 milliard d’euros avant fin juin pour recapitaliser la 2ème banque chypriote, Marfin Popular Bank, la plus exposée à la dette grecque.

Chypre envisage également une aide du MES pour sauver son système bancaire très exposé à la dette grecque.

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source: les Echos

Risques des entreprises

Quels sont les principaux risques auxquels sont confrontées les entreprises ? Voici les 5 principaux risques rencontrés par les entreprises.

Risque de contrepartie

Le risque de contrepartie est moins systémique qu’en 2008, avec la crise, mais il est plus général, plus diffus et tout aussi important. Le risque de crédit reste très important.

Risque d’événements naturels

Les évènements naturels touchent les entreprises françaises sur leurs implantations éventuelles mais aussi à travers leurs chaînes d’approvisionnement.

Cybercriminalité

La cybercriminalité peut affecter le mode de fonctionnement de l’entreprise. La cybercriminalité se diffuse de façon anonyme et insaisissable sur internet, et s’autoalimente. Une attaque peut entraîner des pertes d’exploitation ainsi qu’une dégradation de l’ image de l’entreprise.

Risque politique

Le risque politique comprend les situations de troubles sociaux, ainsi que les excès de régulation. Les changement de normes et de la législation peuvent perturber le fonctionnement des entreprises.

Risque de ressources humaines

Il n’est pas toujours facile pour les entreprises de recruter les meilleurs salariés. Et même lorsque l’entreprise s’est bien entourée de talents, il n’est pas évident de réussir à les garder.

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Financement de l’entreprise

source: les Echos

Conséquences de Solvabilité 2 pour les courtiers d’ assurances

La Chambre syndicale des courtiers d’assurances ( CSCA) s’est réunie à Reims pour discuter des prochaines règles européennes de transparence des rémunérations, DIA 2 et Solvabilité 2.

L’un des thèmes abordés par la CSCA a été la directive intermédiation en assurance DIA 2, qui va apporter plus de transparence en ce qui concerne les rémunérations des courtiers d’ assurances.

Autre inquiétude de la CSCA, les conséquences des futures règles prudentielles de Solvabilité 2 imposées assureurs à partir de 2014. Quelles seront les exigences de Solvabilité 2 imposées aux courtiers en matière de traçabilité de l’information ?

Conséquences de Solvabilité 2 pour les courtiers d’ assurances

Avec Solvabilité 2, les assureurs vont devoir être plus regardants sur les délégations qu’ils accordent aux courtiers en matière de souscription, d’encaissement des primes ou de gestion des sinistres. Pour des raisons prudentielles, les assureurs pourraient les confier à un nombre plus restreint de courtiers, entraînant ainsi une baisse de revenus pour les courtiers qui se trouveraient privés de ces délégations rémunérées.

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source: les Echos