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Doublement du plafond du Livret A en 2016 ?

Vers un doublement du plafond du livret à l’horizon 2016 ? C’est ce que préconise le rapport Duquesne commandé par le ministre de l’Economie et oublié ce jeudi.

Le rapport Duquesne propose également d’introduire un mode de calcul du taux moins favorable aux épargnants et une moindre rémunération des banques.

Le plafond du Livret A vient d’être relevé de 15 300 euros à 19 125 euros, et il sera une nouvelle fois relevé de 25% avant la fin de l’année ( voir Les risques du relèvement du plafond du livret A ).

Le rapport Duquesne préconise 2 nouveaux relèvements du plafond du Livret A, de 25% chacun, début 2015 et début 2016, pour ainsi atteindre un doublement du plafond du Livret A actuel ( de 15 300 à 30 600 euros).

Selon le rapport Duquesne rendu public aujourd’hui, ces relèvements du plafond du Livret A devront intervenir à conditions de marché et de collecte inchangées et « après qu’aura été réalisée fin 2014 une évaluation détaillée des effets des réformes introduites ».

Le rapport Duquesne estime qu’à terme, le doublement des plafonds du Livret A et du LDD pourrait entraîner des transferts de fonds compris entre 30 et 55 milliards d’euros sur une période comprise entre 18 mois et 2 ans. Ces fonds proviendraient « pour 2/3 des livrets fiscalisés et des dépôts à vue et pour un tiers de la collecte fraîche de l’assurance-vie ».

Le rapport Duquesne préconise enfin de réduire la rémunération du Livret A, avec un nouveau mode de calcul appliqué de manière automatique à chaque échéance, ce qui permettrait de conserver l’inflation comme référence. Le taux du Livret A atteindrait alors 2,03%, contre 2,25% aujourd’hui.

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source: les Echos

Comment la Fed dope la croissance ?

La Fed a récemment annoncé le QE3, rachats supplémentaires des actifs adossés à des créances immobilières, au rythme de 40 milliards de dollars par mois, et ce sans date d’expiration précise.

Cette annonce de la Fed concernant le rachat supplémentaire de 40 milliards de dollars par mois d’ actifs adossés à des créances immobilières, a pour but de relancer la croissance aux Etats-Unis, comme l’a confirmé l’un des dirigeants de la Fed Charles Evans: « la combinaison de nouveaux rachats de titres et d’une amélioration des instructions concernant l’évolution de la politique future devrait donner une impulsion supplémentaire importante à l’activité économique et aux embauches« .

La Fed s’est engagée à maintenir son taux directeur quasi nul tant que le chômage ne serait pas descendu sous 7% et que la perspective d’inflation à moyen terme reste inférieure à 3%, jusque 2015 si nécessaire.

La Fed a pour mission d’assurer le plein emploi ( taux de chômage compris entre 5,2 et 6,0%) et la stabilité de prix ( objectif d’inflation de 2,0% à moyen terme).

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source: les Echos

Risques de la supervision bancaire dans l’ UE pour les petites banques

Quels sont les risques de la supervision bancaire de la BCE pour les petites banques de l’ UE ?

Le système de supervision bancaire qui sera mis en place dès 2013 dans l’ UE par la BCE ( voir Fonctionnement de la supervision bancaire dans l’ UE) n’aura pas le même impact sur les grands établissements bancaires et sur les petites banques. En effet, les plus petites banques ayant une approche régionale ( avec des objectifs de rentabilité moindres) seront beaucoup plus impactées par la supervision bancaire de la BCE.

Les petites banques craignent que leurs objectifs de rentabilité, inférieurs aux grands établissements, ne soient plus acceptés par la BCE avec le système de supervision bancaire. Les régulateurs peu au fait des particularités régionales des petites banques jugeront leur surface financière insuffisante et les mettront dans le même panier que des banques ayant de véritables problèmes.

Selon le ministre allemand des Finances Wolfgang Schäuble, « d’un simple point de vue pratique, il semble impossible pour la BCE de surveiller correctement 6 000 banques« . Comment la BCE parviendra-t-elle à superviser 6000 banques ?

Les petites banques de l’ UE devront également renforcer leurs fonds propre afin de se conformer au ratio de 9% imposé aux grands établissements bancaires.

Enfin, les petites banques devront elles-aussi contribuer au financement de la supervision bancaire dans l’ UE. Et ces petits établissements se demandent encore à l’heure actuelle pourquoi ils devraient participer au sauvetage d’une grosse banque qui aurait pris des risques inconsidérés sur les marchés ?

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source: les Echos

MES validé en Allemagne

Le MES vient d’être validé par la Cour constitutionnelle allemande. Le président allemand Joachim Gauck va enfin pouvoir signer les textes de loi sur le MES.

6 plaintes contre le principe du MES avaient en effet été déposées par des députés de la gauche radicale ( voir Le MES remplace le FESF en octobre). La Cour constitutionnelle allemande a finalement estimé que la loi approuvant le MES était « en grande partie en conformité avec l’exigence constitutionnelle que la souveraineté budgétaire demeure entre les mains du Bundestag« .

Selon la Cour constitutionnelle allemande, le MES n’est un moyen anticonstitutionnel de financement des déficits budgétaires des Etats de la zone euro au travers de la BCE.

Les juges suprêmes allemands ont également décidé de limiter à 190 milliards d’euros la participation de l’ Allemagne au MES ( sa part au capital du fonds). Une éventuelle augmentation de la participation de l’ Allemagne au MES ne se fera qu’avec l’approbation du Parlement allemand.

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source: les Echos

Hausse des prêts bancaires en Chine

Les prêts bancaires ont augmenté de 22% en Chine sur 1 an, à 703,9 milliards de yuans ( 86,9 milliards d’euros).

Les prêts des banques chinoises ont augmenté de 22% en août sur 1 an, une hausse largement plus importante que prévue par les analystes. Le montant des prêts bancaires en Chine est également en hausse par rapport à juillet ( 540 milliards de yuans) mais moins élevé qu’en juin ( 919,8 milliards de yuans).

Cette forte hausse des prêts bancaires en Chine fait suite à la décision de la banque centrale chinoise de baisser les taux d’intérêt directeurs en juin et en juillet. De plus, la banque centrale chinoise a réduit à plusieurs reprises depuis décembre les réserves obligatoires des banques. Les banques chinoises ont ainsi pu accorder davantage de prêts. Ces décisions de la banque centrale chinoise avaient pour but de soutenir l’activité, après une baisse de la croissance chinoise à 7,6 % au 2ème trimestre sur 1 an.

La Chine vient par ailleurs de lancer 55 projets d’infrastructures, avec notamment la construction de 25 lignes de métro. Le montant total de ces investissements serait supérieur à 1 000 milliards de yuans ( 123 milliards d’euros).

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source: les Echos

Les taux d’ intérêt vont-ils augmenter ?

Selon l’agence de notation Standard and Poor’s, les taux d’intérêt devraient rester bas pendant encore 5 à 7 ans.

Les taux d’intérêt sont actuellement à des niveaux historiquement bas et devraient encore le rester pendant 5 à 7 ans, d’après Standard and Poor’s. Les taux d’ intérêts sont tirés vers le bas depuis 4 ans, allant même parfois jusqu’à des taux négatifs sur des échéances à court terme ( voir La France continue d’ emprunter à taux négatifs et La France emprunte à des taux négatifs ).

En ces périodes de crise et d’incertitudes, les investisseurs préfèrent perdre un peu d’argent ou en gagner peu pour être sûrs de préserver leur capital. Ces taux bas ne profitent cependant pas à tout le monde et pénalisent notamment les assureurs dont les revenus tirés du placement des primes sont considérablement réduits.

Cette tendance des taux bas à été créée artificiellement par les banques centrales, et devrait encore perdurer pendant 5 à 7 ans.

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source: les Echos

Recapitalisation de Bankia approuvée par la Commission européenne

La recapitalisation de Bankia, d’un montant de 4,5 milliards d’euros, a été approuvée par la Commission européenne.

Bruxelles a donné son accord pour l’ augmentation de capital de 4,5 milliards d’euros de Bankia. « La Commission européenne a approuvé temporairement, dans le cadre des règles de l’UE sur les aides d’Etat, une augmentation de capital pour le groupe bancaire espagnol BFA, qui restaurera la situation capitalistique du groupe BFA et assurera son accès aux différentes sources de financement. Les autorités espagnoles se sont engagées à présenter un plan de restructuration à temps pour permettre à la Commission d’approuver le plan d’ici novembre 2012. »

L’Espagne vient d’adopter sa 3ème réforme du secteur bancaire en 1 an, en échange du plan d’aide de l’ UE d‘un montant maximum de 100 milliards d’euros ( voir Aide aux banques espagnoles approuvée).

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source: les Echos

Rédéploiement de BNP Paribas aux Etats-Unis et en Asie

Pour réduire sa dépendance à la zone euro, BNP Paribas souhaite se redéployer en Asie et aux Etats-Unis.

BNP Paribas envisage de se redéployer en Asie et aux Etats-Unis afin de réduire sa dépendance à la zone euro. BNP Paribas est la première banque de la zone euro.

BNP Paribas devrait communiquer début 2013 sur son développement dans la banque d’investissement et la gestion d’actifs en Asie, qui représente aujourd’hui 12% du produit net bancaire de BNP Paribas hors banque de détail.

BNP Paribas envisage également de se développer dans la banque privée et les produits de taux aux Etats-Unis. BNP Paribas a mis à prix vendredi sa première obligation libellée en dollars depuis 16 mois, au lendemain des annonces des plans de rachat de dette de la BCE.

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source: les Echos

Le MES remplace le FESF en octobre

Le MES devrait remplacer le FESF dès le mois d’octobre.

Le MES remplacera donc dès octobre le FESF afin d’aider au financement des pays en difficulté de la zone euro. Klaus Regling, directeur du FESF, a déclaré que le MES serait opérationnel en octobre.

Le MES sera doté d’une capacité de financement de 500 milliards d’euros, et permettra de recapitaliser les banques et d’ acheter des obligations sur le marché secondaire.

L’Italie et l’Espagne n’ont toujours pas ratifié le MES et la Cour constitutionnelle allemande doit encore rendre sa décision le 12 septembre ( voir Ratification du MES reportée en Allemagne ).

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source: les Echos

Pas de reprise du CIF pour la Banque postale

La Banque postale ne sauvera pas le CIF ( Crédit Immobilier de France), dont la note vient d’être dégradée par Moody’s.

La Banque Postale n’est plus intéressée par la reprise du CIF ( Crédit Immobilier de France). La Banque postale estime que les conditions pour un éventuel sauvetage du CIF ne sont pas réunies. La Caisse centrale du CIF ne peut en effet plus se refinancer sur les marchés comme elle le faisait auparavant, obligeant le CIF à puiser dans ses réserves de liquidités depuis des mois. De plus, les encours sont constitués en majorité de taux variables, pour des montants dépassant la valeur du bien acheté, ce qui représente un risque important en cas de crise de l’immobilier.

Le CIF ne pourra vraisemblablement pas rembourser les 1,75 milliard d’euros de covered bonds arrivant à échéance le 11 octobre, et devra donc faire appel à la Banque de France.

L’agence de notation Moody’s vient par ailleurs de dégrader de 3 crans la note du CIF et menace de la dégrader encore de 9 crans supplémentaires s’il ne trouve pas de repreneur ( voir Dégradation de la note du CIF).

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source: les Echos