Lois et marchés financiers

CDS – définition

Un CDS ( Credits Default SWAPS) est un produit dérivé de crédit. Le CDS est un contrat financier de protection entre acheteurs et vendeurs constituant un engagement pour le vendeur et une assurance pour l’acheteur.

Principe des CDS

Un CDS est un contrat financier dans lequel le vendeur de protection s’engage, contre le paiement d’une prime ( en points de base), à dédommager l’acheteur en cas d’ événement de crédit ( défaut de paiement, dégradation de la qualité de Continuer la lecture de CDS – définition

Interdiction de vente à nu des CDS

L’ Europe vient de décider de l’ interdiction de vente à nu des CDS souverains.

La détention de CDS ( Credit Default Swap) souverains à nu ( sans détention des obligations d’État) est désormais interdite. Les législateurs européens ont décidé de réglementer les ventes à découvert et des contrats d’assurance (CDS) sur dette souveraine.

Les vendeurs à découvert devront désormais pouvoir attester auprès des régulateurs de leur faculté de se procurer les titres vendus à terme à l’échéance, sous peine de Continuer la lecture de Interdiction de vente à nu des CDS

Produits de rendement – définition

Les produits de rendement sont des produits d’ investissement apportant un surcroît de performance par rapport à un investissement direct sur le sous-jacent, le plus souvent une action.

Les produits de rendement peuvent offrir un rabais par rapport au Continuer la lecture de Produits de rendement – définition

Produits d’ indexation pure – définition

Les produits d’ indexation pure sont des produits d’ investissement qui répliquent intégralement la performance d’ actifs financiers d’accès difficiles ( métaux précieux, pétrole, indices étrangers etc.).

Les certificats 100% et 100% Quanto représentent l’essentiel de Continuer la lecture de Produits d’ indexation pure – définition

Pour ou contre la séparation des métiers de la banque ?

Alors que la mode semble être à la séparation des métiers de la banque, l’ Autorité de Contrôle Prudentiel estime que la séparation entre banque d’ affaires et banques de dépôts serait une fausse solution.

L’ Autorité de Contrôle Prudentiel rappelle que les 2 banques emblématiques de la crise de 2008 sont des établissements spécialisés: la banque d’affaires Lehman Brothers aux Etats-Unis et la banque de dépôts Northern Rock en Grande-Bretagne. Il y a dans la partie banque d’investissement des activités utiles à l’ économie et au financement des Continuer la lecture de Pour ou contre la séparation des métiers de la banque ?

Recapitalisation de Deutsche Bank

Le besoin de recapitalisation de Deutsche Bank réclamé par l’ Union européenne est estimé à 9 milliards d’euros.

Pour atteindre le ratio de capitaux core tier 1 de 9% exigé par l’ Union européenne, Deutsche Bank aurait besoin de recapitaliser à hauteur de 9 milliards d’euros. Deutsche Bank n’a pas souhaité faire de commentaire sur le sujet.

Josef Ackermann, président du directoire de Deutsche Bank, avait déclaré plus tôt que tout serait mis en oeuvre pour que Deutsche Bank évite une recapitalisation forcée. Selon Josef Ackermann, Deutsche Bank possède Continuer la lecture de Recapitalisation de Deutsche Bank

Hausse des dépôts

Hausse des dépôts. On constate une très forte hausse des dépôts en France : la course aux dépôts est lancée !

Le comité de Bâle a instauré des ratios de liquidités beaucoup plus stricts depuis 2007 et la déconfiture financière de la banque britannique Northern Rock. La banque Northern Rock avait été touchée par une forte course aux guichets car elle ne refinançait qu’une faible partie de ses prêts par les dépôts de sa propre clientèle ( 75% des ressources étaient externes).

A partir de 2015, les crédits devront Continuer la lecture de Hausse des dépôts

Les agences de notation soupçonnées de conflits d’ intérêts

Les agences de notation soupçonnées de conflits d’ intérêts. L’ Autorité des marchés américain ( SEC) a émis de fortes critiques sur les agences de notation dans son rapport annuel.

Dans son premier rapport annuel sur les agences de notation, l’ Autorité des marchés américain évoque notamment des problèmes de méthodologie et de conflits d’intérêt dans les agences de notation.

L’ Autorité des marchés boursiers américains note des irrégularités manifestes dans les 10 agences de notation examinées, dont Continuer la lecture de Les agences de notation soupçonnées de conflits d’ intérêts

Prolongation de l’ interdiction des ventes à découvert

Prolongation de l’ interdiction des ventes à découvert. L’ AMF a annoncé la prolongation de l’ interdiction sur les ventes à découvert mise en place depuis le mois dernier sur les valeurs financières françaises.

L’ AMF estime que les conditions pour lever l’ interdiction des ventes à découvert ne sont pas réunies ( voir Interdiction des prises de position courte nette sur certaines valeurs financières françaises).

La prolongation de l’ interdiction des ventes à découvert a Continuer la lecture de Prolongation de l’ interdiction des ventes à découvert

Barroso et la taxe Tobin

Barroso et la taxe Tobin. José-Manuel Barroso, Président de la Commission européenne, souhaite mettre en place la taxe Tobin, la taxe sur les transactions financières.

Devant les députés européens, José-Manuel Barroso a plaidé pour la création de la taxe Tobin qui taxera les transactions financières.

Afin de réguler le système financier de l’ UE, José-Manuel Barroso veut faire payer le secteur financier. Les Etats membres de l’ UE ont apporté une aide et fourni des garanties de 4600 milliards d’euros au secteur financier ces 3 dernières années. Selon Barroso, il est temps que le secteur financier renvoie l’ascenseur et veut donc instaurer la taxe Tobin dans l’ Union européeenne.

Le taux de la taxe Tobin retenu n’est pas encore connu mais il pourrait être Continuer la lecture de Barroso et la taxe Tobin